Revista Piata / nr.54 / aprilie 2009

Vestea buna e ca bancile vor relua creditarea companiilor din FMCG. Vestea proasta e ca acest lucru nu se va petrece inainte de iunie-iulie

Revista Piata / nr.54 / aprilie 2009

Vestea buna e ca bancile vor relua creditarea companiilor din FMCG.Vestea proasta e ca acest lucru nu se va petrece inainte de iunie-iulie

In termeni matematici, situatia relatiilor bancare ale companiilor care opereaza in industria bunurilor de larg consum se poate schita foarte usor. Detin circa 47% din totalul cre ditelor acordate de bancile comerciale, sunt printre cele mai indatorate din economie (potrivit datelor Bancii Nationale), expunerea lor valutara atin gand pana la 136% din capitaluri. Majoritatea lucreaza prin intermediul liniilor de credit in valuta (cu un grad de utilizare de aproape 100%), care nu pot fi utilizate drept marja de protectie in cazul materializarii unui soc pe cursul de schimb, cu toate ca o asemenea finantare este mai rentabila intrucat nupresupune rambursarea principalului.

Bancherii recunosc ca dau credite scumpe, dar spun ca nu sunt mai scumpe ca acum 6-7 ani, cand se dadeau bani si cu 60% dobanda. "Sunt doua motive pentru care banii sunt scumpi. Una tine de nivelul lichiditatii din sistem si a doua de pricing. Daca o marfa se gaseste din abundenta, este ieftina. In momentul in care ea e rara, devine mai scumpa. Avem insa probleme cu cererea de credite. Interesant este ca atunci cand dobanzile erau de 60%, dadeam mai multe credite decat acum. Semn ca nu nivelul dobanzilor este cel care impiedica creditarea", explica Cornel Cojocaru, directorul de comunicare al celei mai mari banci din sistem - BCR. El mai spune ca pretul banilor (dobanda) mai este dictat de costul resurselor atrase de banca si de rentabilitatea cu care bancile isi pot plasa banii. "Daca eu dau la depozite 14% pe an, evident ca nu pot merge sub acest nivel la credite. Costul riscului a crescut foarte mult si toate acestea duc nivelul dobanzilor la credite la 25% la lei", mai spune Cojocaru. El a mai estimat ca prin iunie-iulie, banii pe care BNR ii va lasa in piata -intre 3 si 4 miliarde de euro, vor reducecosturile pe care le au bancile in procurareabanilor si vor permite o usoarascadere a dobanzilor.

Deocamdata, creditarea companiilor din comert este la limita inghetului. Oficialii firmelor reproseaza in primul rand bancherilor costurile mari ale creditelor pe care acestia incearca sa le paseze clientilor. "Peste 90% dintre colegii de business cu care am discutat au probleme legate de criza. Cele mai multe sunt legate de diminuarea comenzilor si de lipsa surselor de finantare. De unde sa te imprumutiinsa? Costurile bancilor sunt exorbitante.O dobanda de 25-30% nu poatefi suportata din activitati desfasuratelegal. Dezghetarea creditarii esteesentiala, dar nicio banca nu vrea sarenunte la marjele de profit uriasecu care lucreaza. Probabil ca si eisunt presati de bancile mama, dar nuinteleg de ce nu coboara costurilecreditelor", a declarat directorul financiaral unei companii din FMCG.

De partea cealalta, bancherii spun ca ei ar finanta, dar conditiile din economie nu sunt dintre cele mai favorabile. Chiar daca admit ca in retail lucrurile nu s-au inrautatit ca in alte domenii, creditarea nu se va relua decat atunci cand se vor vedea primele semne ale revirimentului general.

"Cu siguranta retailul alimentar nu va fi un domeniu izolat, ci va urma tendintele generale ale pietei. Asadar, atunci cand economia va avea din nou o tendinta crescatoare, creditarea corporate o va urma", spun oficialii RBS Romania, care mai adauga prudenti ca urmatoarele sase luni nu vor aduce o deblocare semnificativa a creditarii in retail.

"In momentul de fata bancile opereaza pe o piata mult mai dificila, iar o evaluare atenta a capacitatii companiei de a-si achita angajamentele este benefica atat pentru companii, cat si pentru banca. Riscurile in FMCG, vin totusi din intarzierile in incasarea creantelor, scaderea apetitului de consum, schimbarea comportamentului consumatorilor", mai spun reprezentantii RBS Romania.

La randul lor, oficialii Citi, unul din cei mai mari finantatori pe zona corporate, admite ca unele companii din retail vor intampina probleme care le vor afecta situatia financiara. "Firmele din industria alimentara nu sunt inca grav afectate de contextul economic actual decat poate prin faptul ca oamenii nu mai aleg cu aceeasi usurinta produsele premium, ci se indreapta cu precadere catre cele de categoria a doua sau inferioare", explica reprezentantii Citi, care sugereaza si cateva masuri care ar duce la o deblocare a finantarilor. "Trebuie garantata piata interbancara si oferite solutii pe partea minimizarii riscului creditarii catre micile companii din industria bunurilor de larg consum, dar nu numai.

Am fi bucurosi sa mai observam o crestere a lichiditatii bancilor, care poate fi obtinuta prin reducerea rezervelor minime obligatorii de catre BNR", sugereaza sefii Citi. Oficialii celei mai mari banci locale- BCR, spun ca am putea asista la oscadere a dobanzilor la lei, acest lucruurmand sa aiba loc intr-un orizont decateva luni. "Este posibil ca dobanzile lalei sa scada, ele fiind in acest momentintens real pozitive, cu peste 7% pesterata inflatiei, ceea ce nu credca se va mai repeta pe termenmediu si lung", spune LucianAnghel, economistul sefal BCR. Al doilea jucator dinsistem, BRD-Groupe SocieteGenerale, spune ca era normalsa se ajunga aici, mai alesdupa cum a evoluat economiain ultima parte a anului trecut.

"Companiile au inceput sa simta mai acut dificultatile spre finele anului trecut, cand fluxurile comerciale s-au ingreunat, consumul s-a prabusit si industrii intregi au cazut. Oamenii de afaceri au facut atunci ce stiau ei mai bine din trecut: au venit la banca sa compenseze", explica Lucian Cojocaru, director al departamentului comercial pentru retea din cadrul BRD. La banca insa, clientii au gasit ceva cu care nu erau deloc obisnuiti: bancherii devenisera brusc reticenti in a le mai oferi bani.