Cumparatorii obisnuiti sunt mai putin afectati, in timp ce retailerii raman increzatori

Dupa cum aveam sa aflam in calatoria noastra recenta in Rusia, cumparatorii obisnuiti au fost si sunt mai putin afectati de situatia stocurilor in magazinele de legume si fructe, fata de cumparatorii din clasa mijlocie si premium, care cumpara produse de lux importate, cum ar fi branzeturile franceze si somonul norvegian. In consecinta, lanturile de retail de lux, cum ar fi Azbuka Vkusa si partial German Globus, au fost lovite cel mai tare de interzicerea importurilor, in timp ce retailerii mari, cum ar fi Magnit, X5 Retail Group si Dixy Group, au fost afectati intr-o masura mai mica. In conversatiile noastre cu retaileri de varf, am aflat ca ei continua sa fie optimisti privind consecintele interzicerii importurilor si cred ca vor putea inlocui produsele interzise fara a intampina probleme semnificative. Intr-adevar, media ruseasca a raportat faptul ca Magnit, cel mai mare retailer din Rusia, a inlocuit deja furnizorii tuturor bunurilor interzise. Chiar daca categoriile de produse interzise reprezinta intre 5% si 10% din veniturile retailerilor, retailerii spun ca nu anticipeaza niciun impact negativ asupra profitului lor anual, deoarece aplica cresteri de preturi cumpararilor.

Oportunitate pentru Serbia si Turcia, in timp ce furnizorii nationali nu sunt dispusi sa investeasca

Apar noi oportunitati pentru producatorii de carne de vita din Brazilia si Argentina, somon din Insulele Feroe, fructe si legume din Kazahstan, Turcia si Serbia. Oricum, retailerii rusi vor trebui sa intensifice controlul calitatii produselor, iar consumatorii pot observa diferente calitative pana cand noii furnizori isi vor aduce produsele, ambalajele si lanturile de distributie la standardele dorite.

Unele produse pot fi gasite la furnizorii nationali, dar ramanem sceptici privind aceasta posibilitate, deoarece guvernul rus nu a luat nicio masura clara pentru a sustine furnizorii si fermierii locali. Aceste fapt ii va descuraja atat pe producatori, cat si pe investitori, sa aloce fonduri pentru extinderea facilitatilor de productie (daca nu sunt finantati de banci). Intr-adevar, cautarea de furnizori in strainatate va ramane strategia comuna, mai putin periculoasa.

Imagine: Mere sarbesti (stanga), mere rusesti (dreapta). O situatie pe care retailerii o vor infrunta – diferente intre produse privind calitatea si ambalajul.

Scurtatura prin Belarus nu este o solutie pentru marii actori

Unii dintre furnizorii rusi au inceput sa gaseasca produse interzise la companii din UE prin terti din Belarus, un aliat comercial al Rusie, dar si prin Turcia. Desi aceste rute pot aduce Brie francez pe rafturile ruseste, credem ca doar micii retaileri si actorii independenti vor putea sa foloseasca acest canal de distributie. Transparenta contabila, cantitatea si continuitatea in furnizare vor face aceasta oportunitate nerealista pentru actorii mari. 
Substituirea produselor marca proprie nu este o alternativa
Cineva ar putea sugera ca investitia in produse marca proprie ar putea fi o alternativa la inlocuirea produselor interzise. Oricum, consideram ca aceasta solutie este putin probabila din doua motive: multi producatori rusi nu au capacitatea si tehnologia de a asigura livrarea constanta a cantitatii si calitatii cerute de retaileri pe termen scurt. Din acelasi motiv, in calitate de investitori, este putin probabil sa reactioneze la situatia de pe piata si sa investeasca in extinderea facilitatilor lor de productie fara vreo garantie de la guvernul rus. In al doilea rand, multe produse marca proprie sau ingredientele lor provin din tari UE. Drept urmare, partea de venit din produse marca proprie poate scadea la multi vanzatori de legume si fructe in 2014/2015.

Cresterea inflatiei privind alimentele

Dupa cum am prevazut in analiza noastra de la inceputul lunii august 2014, inflatia privind alimentele s-a accelerat odata cu cresterea preturilor cu 20% la categorii de produse cum ar fi somon norvegian. Potrivit Rostat, inflatia privind alimentele aproape s-au dublat pana la 8,4% in septembrie 2014, fata de 4,4% in septembrie 2013.
Cresterea inflatiei a contribuit la vanzari comparate pe principii de asemanare (like-for-like (LFL) sales) in Q3 2014, dupa cum au raportat Magnit si X5 Retail Group. Cresterea vanzarilor  LFL ale Magnit a fost pana la 17,2% in Q3 2014, fata de  4,3% in Q3 2013, in timp ce X5 Retail Group a raportat 13,3% in Q3 2014, fata de -1,7% in Q3 2013.

2015 – Incetinirea extinderii numarului de magazine

Preconizam ca, in principal, inflatia va fi cea care va determina cresterea venitului retailerilor in 2015, in timp ce consumatorii de vanzari  LFL vor cheltui din ce in ce mai putin. Ne asteptam la o scadere drastica la vanzarile LFL de electronice si retailerii de moda ce a fost deja vazuta partial in H2 2014.
Retailerii de legume si fructe pot sa-si reduca planurile de extindere a numarului de magazine, investind mai mult in eficienta magazinelor si optimizarea sortimentelor pentru a raspunde nevoilor cumparatorilor impovarati de taxe si care cauta alternative mai ieftine. Deoarece patrunderea produselor marca proprie este scazuta, ne asteptam ca producatorii de branduri sa fie presati sa-si intensifice branduirea, sa creasca pretul si sa inmulteasca activitatile promotionale. Retailerii cu game de marci proprii dezvoltate, cum ar fi Auchen, ca si retailerii ce opereaza formate de magazine bazate pe preturi, cum ar fi Atak (Auchan) si X5’s Pyaterochka, sunt cei ce pot beneficia de planul viitor al pietei.